如影随形

追求长期业绩口碑，新基金规模主动“限”

发布时间：2025-10-21 09:18编辑：bet356官网首页浏览（132）

近期新发行的公募基金中，基金管理人主动“限制基金规模”正成为趋势。中国证券报记者注意到，不少知名基金管理公司普遍对新配股产品的初始募资规模设定了较低的上限。严思谦管理的鹏华制造升级、李建峰管理的易方达港股通科技、赵伟管理的富国医药升级等，蓝小康管理的中欧价值导航也于一日宣布完成募资。中国证券报记者从业内了解到，一方面，一些打手希望基金通过控制初始规模，为基金管理人实现投资策略预留足够的空间，防止规模过大干扰运营效率，以稳定的业绩树立投资者信心。表现；另一方面，部分渠道正积极降低初始发行规模上限，并根据后续业绩评估决定经营调整，通过改善办理体验与投资者建立良性关系。总体而言，行业追逐上市规模的习惯正在改变，产品的长期生存能力将成为重中之重。近期，知名主动股票基金经理严思谦管理的鹏华制造升级、李建峰管理的易方达港股通科技、赵伟管理的富国快速升级均迅速完成募资，达到设立上限。 公告信息显示，上述三只基金均于10月9日启动，并集体提前宣布结束募资，募资截止日期提前至10月10日。在为期两天的发行期内d、上述基金初始发行规模分别为19.84亿元、19.87亿元、10.00亿元。分别吸引11,992名、14,689名和4,039名投资者认购。知名基金经理兰小康领衔的中欧价值导航也在10月16日发布后仅一天就宣布提前结束募资。中欧基金发布公告称，该基金初始募资规模将不超过20亿元。若触发比例分配，将另行公告。此外，平安盈祥旗下招商银行管理的6个月期控股组合（FOF）的各类配置也将募资截止日期从10月17日提前至10月13日，该基金初始募集资金上限为60亿元。从设立公告来看，基金管理人已基本控制了首次发行规模，最终募资规模为28.08亿狮子园。总体来看，10月份新发行的公募基金中，有30余只产品设定了初始募集规模上限。其中，鹏华国证机器人产业ETF连线、平安资源优选、中金北盛50指数增强、中加北证50指数增强等产品的募资规模上限仅为5亿元。元鑫永丰新材、平安恒生指数增强、平安中证通用航空主题ETF等产品募集规模上限仅为10亿元。重点是后期运营和投资教育，近期基金管理人会主动控制IPO规模。现象，中国证券报记者采访了解到，部分基金管理人希望通过控制初始投资，为基金管理人打磨投资策略预留足够的空间。规模化，防止规模过大影响运营效率。由于一些新推出的产品属于增长型，相关产业正在发生较大变化，控制规模更有利于灵活应对市场变化。随着投资者配置需求的增加，公募基金的工具特征越来越凸显，公司公司对产品布局效率的要求也相应提高。平安基金表示，对新产品设定较低的规模限制，不仅为基金的投资运营提供了更好的规模条件，争取给投资者更好的投资体验，而且缩短了产品从发布到设立的周期，使产品能够快速布局、稳定运营。 “尤其是指数基金，理论上需要更长的时间来进行持续营销，让更多投资者实现其投资价值。”“矿石、减少首发规模、注重后续运营和投教，也符合指数基金的发展政策。”一位指数基金经理表示。上海某公募机构市场部人士透露，目前一些渠道在推出新产品时，正在积极降低募资规模上限：“他们并不指望依靠新产品的推出来实现大的增长。”相反，在产品确立之后，他们会在每个产品上评估产品性能。保证了顾客的利益，同时也可以减少顾客的投诉。即使是顶尖机构，资源水平也无法与往年相比。因此，业界已经形成共识，在初创阶段不要做太多操作，以降低成本。近年来以长期业绩赢得投资者信任，“聚焦IPO、聚焦运营”已成为非惯性l 公募行业扩大管理规模的思维方式、助基金等操作方式一直受到市场诟病。为实现行业高质量发展和转型，基金管理人如何重建与投资者的信任，为投资者带来真正的Lumika回报，一直是行业高度关注的话题。国泰基金表示，目前基金公司追求规模化发行的趋势正在发生变化。基金公司注重产品的长期生存能力，希望以稳定的业绩积累声誉和信任。这些变化既符合政府引导行业回归本源的要求，也顺应了投资者对产品质量日益提高的要求，推动行业从高速发展向高质量发展转变。平安基金表示，越来越多的基金公司和渠道刻意控制基金上限e 初始发行规模，并关注mamuinvest在建立产品后的运营表现和反馈，注重投资者教育和服务质量，努力提高投资者体验，形成公司品牌、声誉和基金规模的相互促进和良性循环。这就要求基金公司注重产品布局的差异化和有效性，打造业绩良好、更具代表性的“运营”产品，加强投研意见的输出。为投资者提供伴随服务，引导投资者理性投资、长期投资。此外，国泰基金认为，基金公司还应调整优化分析运营逻辑，将长期可持续规模、投资者收益占比等纳入关键指标，通过长期投资引导未来投资和销售敏捷性聚焦长期价值。学期评估；同时，加强投资研究和风险管控体系建设，提升投资者办理体验，培养投资者信任，促进业务“稳中求进”增长。此外，在渠道端，中国证券报记者发现，越来越多的代销机构打造了自己的首选基金品牌，鼓励基金管理人加强投资者服务供给，共同为投资者提供日常整合服务，引导投资者理性投资；从注重规模到注重投资咨询，从短期到长期，并超越通过逆向销售指导、资产配置建议、长期投资整合等专业服务帮助投资者养成长期持有习惯。